Clasificación y valoración de los activos financieros en el PGC (NRV 9.ª): Descripción de las 4 categorías

El Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, introdujo una profunda reforma en el Plan General de Contabilidad (PGC), las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas (NOFCAC) y las normas de entidades sin fines lucrativos para converger con la normativa internacional NIIF-UE 9. Aplicar correctamente los criterios de clasificación, valoración inicial, valoración posterior y deterioro dentro de la Norma de Registro y Valoración 9.ª (NRV 9.ª) de Instrumentos Financieros resulta esencial para evitar salvedades en la revisión de las cuentas anuales por parte de nuestro departamento de auditoría financiera y contable.

A continuación, unificamos en una sola guía técnica tanto la descripción de qué instrumentos integran cada cartera como sus reglas de valoración inicial y posterior, tras la reducción de las antiguas seis categorías del PGC v.2016 a las cuatro categorías vigentes:

1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
2. Activos financieros a coste amortizado.
3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
4. Activos financieros a coste.

1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

Descripción de la categoría

Funciona como categoría residual e incluye todos los activos financieros que no deban clasificarse en ninguna de las restantes carteras. En particular, recoge de forma obligatoria los activos financieros mantenidos para negociar (equivalente a la antigua cartera del PGC v.2016), como acciones cotizadas o derivados especulativos adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo.

Asimismo, la empresa puede designar en esta categoría —en el momento de su reconocimiento inicial y con carácter irrevocable— cualquier activo financiero si haciéndolo se elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría de valorar activos o pasivos relacionados sobre bases diferentes.

Criterios de valoración inicial y posterior

• Valoración inicial: Se valoran por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario equivale al precio de la transacción (valor razonable de la contraprestación entregada). A diferencia del resto de carteras, los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen directamente como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (no se suman al valor inicial del activo).
• Valoración posterior: Se valoran a su valor razonable al cierre de cada ejercicio, imputando las variaciones de valor directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias (sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su eventual venta).

2. Activos financieros a coste amortizado

Descripción de la categoría

Esta cartera unifica dos categorías clásicas del PGC v.2016: «Préstamos y partidas a cobrar» e «Inversiones mantenidas hasta el vencimiento». Un activo financiero se incluye en esta categoría —incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado (como un bono o letra)— si cumple dos requisitos acumulativos:

1. Test del modelo de negocio: La empresa mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato.
2. Test de las características de los flujos (SPPI): Las condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Con carácter general, se incluyen aquí los créditos por operaciones comerciales (clientes y deudores) y los créditos por operaciones no comerciales (préstamos ordinarios o comunes concedidos a terceros o al personal, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado).

Criterios de valoración inicial, posterior y deterioro

• Valoración inicial: Por su valor razonable (precio de la transacción) más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y sin tipo de interés contractual explícito, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, podrán valorarse por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
• Valoración posterior: Se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo (TIE). Aquellos créditos con vencimiento a corto plazo valorados inicialmente por su valor nominal continuarán valorándose por dicho importe nominal, salvo que se hubieran deteriorado.
• Deterioro de valor: Al menos al cierre del ejercicio (o cuando los flujos contractuales se modifiquen por dificultades financieras del deudor o emisor), deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de deterioro, calculando la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados descontados al tipo de interés efectivo original.

3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

Descripción de la categoría

Recoge el testigo de la antigua cartera de «Activos financieros disponibles para la venta». Un activo se incluye en esta categoría cuando sus condiciones contractuales generan, en fechas especificadas, flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses (cumple el test SPPI), pero el modelo de negocio de la empresa es mixto: no los mantiene exclusivamente para cobrar los flujos contractuales (coste amortizado), sino tanto para percibir flujos como para venderlos.

Además, en el reconocimiento inicial y de forma irrevocable, la empresa puede realizar la elección de presentar en esta categoría las variaciones de valor razonable de inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) que no se mantengan para negociar ni deban valorarse al coste.

Criterios de valoración inicial y posterior

• Valoración inicial: Por su valor razonable (precio de la transacción) más los costes de transacción directamente atribuibles, incluyendo en la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que se hubiesen adquirido.
• Valoración posterior: Por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción de su eventual enajenación. Los cambios en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto (ajustes por cambio de valor), hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en el que el importe acumulado se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Partidas que sí van a PyG: Pese a registrarse los cambios de valor en patrimonio neto, se imputarán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias las correcciones valorativas por deterioro, las diferencias de cambio en activos monetarios en moneda extranjera, los intereses calculados según el método del tipo de interés efectivo y los dividendos devengados.

4. Activos financieros a coste

Descripción de la categoría

Esta cuarta cartera es de enorme relevancia en las estructuras holding y grupos de sociedades, ya que en ella se incluyen obligatoriamente:

• Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (según la definición del artículo 42 del Código de Comercio y la NECA 13.ª).
• Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente estas inversiones.
• Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente (bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la prestataria —como la obtención de beneficios—, o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la empresa).
• Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar a valor razonable con cambios en PyG cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable.

Criterios de valoración inicial, posterior y baja de balance

• Valoración inicial: Se valoran inicialmente al coste, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción directamente atribuibles (incluyendo los derechos preferentes de suscripción adquiridos). En operaciones entre empresas del grupo se aplicará el criterio específico de la NRV 21.ª (operaciones entre empresas del grupo y combinaciones de negocios). Si existía una inversión previa a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, el coste de dicha inversión será el valor contable que debiera tener inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación.
• Valoración posterior y venta de derechos: Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicará el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos. En caso de venta de derechos preferentes de suscripción, el importe del coste de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos.

Preguntas Frecuentes (FAQ) sobre la Clasificación y Valoración de Activos Financieros en el PGC

¿Cómo se contabilizan los costes de transacción en la compra de activos financieros según la NRV 9.ª?

El tratamiento contable de las comisiones bancarias, corretajes o gastos de formalización depende de la cartera en que se clasifique el activo: únicamente en la categoría de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias los costes de transacción se llevan directamente a gasto del ejercicio (cuenta 669), mientras que en las otras tres categorías (coste amortizado, valor razonable con cambios en patrimonio neto y coste) se suman como mayor valor inicial del activo. Para verificar el correcto corte de operaciones e imputación de gastos financieros en su balance, consulte a nuestro equipo de auditoría financiera y contable.

¿En qué categoría del PGC se clasifican los préstamos participativos y las participaciones en filiales?

Tanto las participaciones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas como los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente (vinculados a la obtención de beneficios o evolución de la prestataria) deben clasificarse obligatoriamente en la cuarta cartera de Activos financieros a coste, valorándose por su coste menos el deterioro acumulado. Si su sociedad matriz ha concedido financiación intragrupo o proyecta adquirir una filial, es fundamental coordinar el registro contable con nuestros especialistas en compraventa de sociedades y operaciones corporativas.

¿Cómo se calcula el deterioro de valor de las participaciones en empresas del grupo valoradas a coste?

Al cierre de cada ejercicio debe comprobarse si el valor en libros de la participación supera su importe recuperable, el cual se estima tomando (salvo mejor evidencia) el patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración que subsistan en ese momento. Dado que el deterioro de carteras de control tiene un impacto directo tanto en el resultado contable de la matriz como en posibles ajustes del Impuesto sobre Sociedades, recomendamos respaldar el test de deterioro con nuestra área de asesoramiento integral de empresas y auditoría.

Autoría: Departamento de Auditoría y Consultoría Contable de Grupo Alcázar.